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英伟达市值变化、谁在领投 AI 创业公司、「变质」的 DeepMind｜AI Insider#206

DeepMind 已经不再是一家研究公司。

zhaosaipo

Jun 20, 2024 — 9 min read

Editor’s Note

今天是 2024 年 6 月 20 日，您正在阅读的是第 206 期 AI Insider。

本期我们有意无意忽略栏目分类，而以类似意识流的方式组织内容，你会看到：

英伟达市值登顶的几个时间节点；
思科前 CEO 钱伯斯如何评价英伟达与思科；
微软与英伟达引领 AI 投资；
FTC 主席和 Index 投资人如何看待 AI 市场；
「变质」的 DeepMind 与安全公司 Safe Superintelligence；

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英伟达本周正式登上全球市值第一的宝座，截止北京时间 6 月 20 日上午 11 点，英伟达市值 3.34 万亿美元，继续位居第一。

自 1999 年上市以来，英伟达投资回报率高达 5900 倍，Bloomberg 用几张图勾勒了其市值变化：

回顾英伟达的发展历史，可以发现每一次英伟达股价的大幅波动，都与产业变革所产生的全新计算需求相关，从 PC 游戏到移动互联再到加密货币以及当下的生成式 AI，无一不是如此。

与历史相关的另一个角度是，英伟达与当年的思科公司有多少异同？前思科 CEO 约翰·钱伯斯认为，英伟达的崛起与当年的思科有一些相似之处，但人工智能革命在变革速度、市场规模和达到顶峰时间上却有不同。他指出，人工智能革命带来的市场机遇规模相当于互联网和云计算的总和。

英伟达还会增长吗？当然会，只是，英伟达不会永远占据 GPU 市场 95% 的份额，但很难被取代。

除了继续推进芯片研发之外，英伟达也在 AI 投资市场的频繁出手，2024 年前 5 个月，英伟达紧跟微软，与 Google 等巨头一起投资了大量 AI 创业公司，几个案例：

数据处理: 参与 Scale AI 10 亿美元融资，估值达 138 亿美元，该公司专注于数据标注和评估，为 AI 模型训练提供关键数据；
机器人: 参与 Figure 6.75 亿美元融资，估值约 20 亿美元，该公司致力于开发能够从事危险工作并缓解劳动力短缺的 AI 增强机器人，对高性能 AI 芯片需求巨大；
大型语言模型: 参与法国公司 Mistral AI 6.4 亿美元融资，估值 60 亿美元，融资方式为债务和股权混合，该公司专注于开发开源大语言模型，挑战 OpenAI。

微软则延续了 2023 年的大手笔，继续在多个领域加快投资：

向阿联酋公司 G42 战略投资 15 亿美元，获得少数股权，这笔投资有助于微软拓展海外市场；
参与 Wayve 10.5 亿美元融资，该公司专注于自动驾驶汽车技术研发，这与微软 Azure 云平台的战略布局相契合；
参与 Figure 6.75 亿美元融资，进一步加码机器人领域。
向 Inflection AI 支付 6.5 亿美元，获得 AI 软件许可和大部分员工；
旗下投资部门 M12 参与 Foundry 8000 万美元融资，后者致力于开发面向机器学习工作负载的公共云平台，这与微软 Azure 云平台形成互补。

相较而言，Google 今年的投资策略比较谨慎，投资规模相对较小，主要集中于种子轮，避免引起监管机构的过度关注，比如 GV 共同领投 WitnessAI 2750 万美元 A 轮融资，该公司专注于 AI 安全和可用性。

科技巨头在 AI 领域的投资已经引发市场监管部门的密切注意，美国联邦贸易委员会（FTC）和司法部（DOJ）已经开始对微软、OpenAI 和英伟达展开调查，包括：

FTC: 调查微软与 OpenAI 的关系，以及微软对 Inflection AI 的交易，重点关注是否存在垄断和不正当竞争行为；
DOJ: 可能调查英伟达是否利用其市场地位压制竞争对手，是否存在反垄断行为。

这其中，FTC 密切关注微软与 Inflection AI 的交易，这笔交易涉及 6.5 亿美元的授权费用，FTC 怀疑微软可能利用这笔交易获得 Inflection AI 的独家技术，并将其整合到自己的产品中，从而排挤竞争对手，巩固其在人工智能领域的优势地位，FTC 主席 Lina Khan 对此做了点评。

值得一提的是，Lina Khan 也试图打消创业者和投资者对 FTC 反垄断调查的顾虑，她指出 FTC 每年收到约 3000 起并购案申报，但只有 2% 会进行深入审查。绝大多数并购案都不会受到影响，FTC 的目标是那些真正威胁市场竞争的巨额并购案。

随着各国监管政策不断加码以及 AI 创业公司盈利难的现实挑战，Index Ventures 合伙人 Danny Rimer 在专访中强调，风险投资的黄金时代远未结束。在人工智能领域，行业应用将为风险投资带来新的机遇，未来将出现多个占有一定市场份额的大语言模型公司，类似于云计算市场的格局。

过去一年，DeepMind 已经成为 Google 应对 OpenAI 挑战的关键棋子，14 个月前（2023 年 4 月），Google 合并内部两支 AI 团队——Google Brain 和 DeepMind，组建了全新的「Google DeepMind」部门，DeepMind CEO Demis Hassabis 领导新部门，Google 商业主管 Matt Brittin 直接参与合作，协调产品开发和市场推广。

过去一年多时间，Google DeepMind 推出全新 Gemini 模型，并在多个大模型评测中表现不俗，但在应用层面，比如面向消费者的 Gemini 应用中，图像生成问题一度引发诸多吐槽。

另一方面，新部门自上而下的管理方式与 Google Brain 原有的自由开放文化产生冲突，引发部分研究人员不满。而在商业化压力面前，进一步加剧研究人员的流失。

毫不夸张地说，DeepMind 已经不再是一家研究公司，而成为 Google 旗下的大模型商业化急先锋。这和不久前 OpenAI CEO Sam Altman 有意将公司变成「盈利」公司的表态遥相呼应，就像 Google 软件工程师 François Chollet 对于 OpenAI 的评价，「单枪匹马地改变了游戏规则（single-handedly changed the game）」。

这是一个时代的结束，而另一个时代的起点可能是更像对待核武器一样对待 AI，比如「消失」许久的 OpenAI 前联合创始人 Ilya Sutskever 的新项目「Safe Superintelligence」：

SSI（Safe Superintelligence Inc.）是我们的使命、名称和整个产品路线图的核心，因为我们专注于此且别无他求。从团队到投资者再到商业模式，所有人皆致力于实现这一目标。我们将安全和能力视为需要通过革命性的工程创新和科学突破来解决的技术问题。计划在不断提升能力的同时确保安全性始终处于领先地位。如此一来，我们可以和平地扩大规模。我们的唯一关注点意味着没有管理层开销和管理成本方面的分心，也没有产品周期带来的干扰；而我们的业务模式则意味着安全性、可靠性和进展均不受短期商业压力的影响。

Ilya Sutskever 在采访中强调，「安全是指像核安全那样的安全，而不是『信任与安全』中的安全」。当然，正如 Bloomberg 资深记者 Ashlee Vance 所言，很多时候「安全」更像是一个市场用语，因为很难有准确的评判标准。

Ilya Sutskever 谈到几点：